Kolaps bank v USA se nedá zastavit… co bude následovat?

Obávám se, a vývoj tomu nasvědčuje, že dopad bude daleko hlubší než v roce 2008…

Tehdy, v roce 2008, se krach banky Lehmann Brothers s kapitalizací kolem 800 miliard dolarů stal odpovědí na řadu amerických vnitřních jevů. Sesypal se celý hypotéční trh, ruku v ruce s dutým bytovým trhem, a to vše spadlo na hlavy prostých Američanů: – z jejich kapes vyletělo 16 bilionů dolarů, 10 milionů jich přišlo o střechu nad hlavou, a vlny této krize oběhly celý svět.
 
Podle dostupných informací, byla kapitalizace SVB kolem 210-220 miliard dolarů, což je velmi mnoho. Komické je, že pár dní před kolapsem tuto banku FORBES zařadil do TOP nejlepších bank USA. Byla to taková typická moderní banka, která široce obsluhovala zelený program, bylo v ní kolem 60% start-upů souvisejících se sluneční energií, řada dalších společností spojených se zelenou energetikou, ale také mnoho kalifornských vinařů.
 
V bance vznikla velká „díra“ v bilanci jednoduše kvůli jejímu špatnému řízení. Byla podceněna diverzifikace aktiv a zajištění rizik – ohromné množství peněz bylo vloženo do dlouholetých obligací, které ztratily podstatnou část hodnoty v souvislosti se zvyšováním klíčové sazby FED. Pokoušeli se bilanci skrývat a jistou dobu se jim to dařilo, pak ale insideři zavětřili, že cosi není v pořádku a začali houfně vybírat své peníze – 40 miliard dolarů. Na to se banka snažila zareagovat prodejem oněch obligací, ale výsledek byl další úbytek cca 2 miliard dolarů.
 
Přitom po celou dobu předtím se start-upy, hedgeové a venturní fondy cítily v pohodě – při nulové klíčové úrokové sazbě…
Proč FED zvýšil klíčovou sazbu? Nejdříve v době kovidu Trump nechal natisknout bilion dolarů a po něm Biden další 3 biliony?. Poté FED začal šlapat na brzdu a zvyšovat sazbu, což naprosto zneatraktivnilo obligace. V SVB svoje hospodaření zatloukali. Zajímavá je v tomto případě rychlost (několik hodin), s jakou finanční regulátor převzal kontrolu na bankou, což může svědčit o podstatnějších problémech a přešlapech v bance, o nichž se zatím nepíše. Nejhorší je tu ale skutečnost, že 98% aktiv klientů nebylo pojištěných. Zhruba 3% účtů klientů bude dostupných v pondělí, ale ostatní prostředky jsou přechodně zmrazeny, což předmětným firmám způsobí firmám problémy s placením svých závazků – experti poukazují na to, že to celé může trvat i půl roku.
 
Celá tato aféra je dalším dokladem systémovosti problémů, očekávají se problémy regionálních bank a úvěrových organizací, ale nejen jich – viz v článku citované potíže CreditSuisse, která ovšem nejspíš není zdaleka jedinou velkou bankou, která je v problémech. Pokračuje vyfukování mýdlové bubliny kryptoměn a IT sektoru jako celku. Jaké další důsledky tato a další očekávané aféry budu mít, ještě uvidíme, ale nic pěkného to nebude…
Na pondělí je svoláno mimořádné jednání FED…